Bitcoin 2024 ETF halving: Histórico, Bull Market – 2017 e 2021, inverno cripto 2022, comparativo com outros investimentos e quanto aportar.
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Histórico
Bull Market – 2017
No post Dicas para investir em bitcoin, eu conto como conheci o bitcoin, ele custava R$ 1.700, mais ou menos, em 2016.
No final de 2017, chegou a aproximadamente US$ 20 mil, depois caiu bastante, um pouco abaixo de US$ 4 mil.
Imagine a perda de quem conseguiu abrir conta em corretora e colocou todo seu patrimônio em dezembro/2017.
Bull Market – 2021
Durante a pandemia do coronavírus, houve uma nova alta das criptomoedas em 2021, e ele saiu de menos de US$ 4 mil para bater o topo histórico de quase US$ 70 mil no segundo semestre de 2021.
Inverno cripto 2022
Então, veio o inverno cripto, em que a cotação caiu do topo histórico para menos de US$ 20 mil.
Note, entretanto, que esta baixa é quase o topo histórico do final de 2017.
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Começou uma nova alta no final de 2023, cujas razões podem estar ligadas aos temas principais deste post, o ETF e o halving, que explicarei a seguir.
Comparativo com outros investimentos
Moedas
Este gráfico mostra o retorno de um investimento feito em dezembro/1997 em diferentes moedas fortes.
Incluindo metais
Este segundo gráfico mostra o mesmo investimento, mas mostrando também a rentabilidade do ouro e prata.
Adicionando bitcoin
Por fim, neste terceiro gráfico, acrescentamos o bitcoin.
Ressaltando aqui que consideramos retorno zero para todo o período em que ele ainda não existia, anterior a 2009.
Bitcoin 2024
Bitcoin ETF
ETF significa Exchanged Traded Fund. É como se fosse um fundo de investimento que tenta replicar uma carteira.
Esta carteira pode ser de renda fixa, ações, metais, etc.
Nos EUA, não haviam sido aprovados ainda os ETFs de criptomoedas, até janeiro/2024.
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A aprovação por parte da SEC (Security Excchanges Comission), nos EUA, garante que aquele é um investimento regulado, permitindo a entrada de investidores cujos regulamentos não permitiam o investimento direto em criptomoedas.
Havia, entretanto, uma série de pedidos de aprovação pendentes, cuja expectativa de aprovação fizeram a cotação subir desde o início de 2023.
O mercado previa que a entrada de investidores novos nos ETFs faria o bitcoin se valorizar.
Halving
O bitcoin utiliza a tecnologia de blockchain.
Cada bloco a ser adicionado na blockchain precisa passar pela resolução de um problema matemático por parte dos mineradores de bitcoin.
Quando um minerador resolve este problema, ele pode adicionar o bloco resolvido, outros mineradores podem validar e quem resolveu o problema ganha novos bitcoins (assim são gerados os bitcoins).
O minerador pode então conservar ou vender os bitcoins resolvidos.
O algoritmo do bitcoin já tem programado nele que estes prêmios (os novos bitcoins) caem pela metade a partir de uma certa quantidade minerada.
Esta queda é o evento de halving, que ocorre a cada 4 anos e está previsto para abril/2024.
O mercado estima que, tendo menos bitcoins novos para vender por parte dos mineradores, a cotação sobe.
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Fiz um estudo (imagem acima) dos eventos anteriores de halving.
Neles todos, a cotação do bitcoin subiu por meses antes e depois do halving.
- No halving de 2016, subiu por 25 meses (8 antes e 17 depois);
- No último halving, em 2020, subiu por 33 meses (17 antes e 17 depois) – a soma não foi 34 meses, devido o arrendondamento feito pela planilha;
- Para o halving previsto em 2024, já há 19 meses subindo (estudo até dezembro/2023).
Esta outra reportagem fez um estudo semelhante.
Lembrando que rendimentos passados não garantem rendimentos futuros. O estudo mostra apenas o que aconteceu com a cotação nos halvings anteriores.
Quanto aportar
Gestão de portifólio
- Inicialmente, defini, para quaisquer tipos de investimento, o que eu chamo de política de alocação, distribuição e movimentação, as quais são a base da política de alocação para criptomoedas.
- Só invista muito no que conhece. Estude antes.
- Caso queira investir sem estudar, invista pouco, estude e aumente o aporte conforme entende melhor o investimento.
- Defina também se vai comprar e deixar na corretora (esta pode quebrar ou sumir com seu dinheiro) ou comprar e transferir para uma carteira – o que eu faço (muito cuidado, neste caso, para não perder nem informar a chave privada).
Psicológico
- Não considero investimento e sim gasto. Se perder tudo, perdeu.
- Uma analogia seria você gastar parte de sua carteira e viajar num cruzeiro. Você não espera que este dinheiro volte multiplicado.
- Funciona para minha cabeça e durmo tranquilo. Funciona para você?
- Baseado neste primeiro conceito, coloco uma porcentagem baseada em quanto eu aceito perder (política de alocação para criptomoedas).
Cotação
- Não compro nem vendo baseado em cotação.
- Não compro nem vendo baseado em cotação.
- Não compro nem vendo baseado em cotação.
- Outra analogia aqui seria se fossemos comprar US$ 12 mil para uma viagem ao exterior, e adquiríssemos US$ 1 mil a cada mês do ano, sem olhar cotação.
Quando e quanto comprar
- As compras são baseadas na política de alocação.
- Se está abaixo, compro mensalmente até atingir a meta do ano definida na política.
- Se as criptomoedas representarem 3% da carteira e a meta para aquele ano for 5% (um simples exemplo), eu divido pelo número de meses restantes até o final do ano e vou comprando.
- Um evento inesperado que aumente seu patrimônio (um prêmio de loteria, uma herança, etc.) influem no aporte. Exemplo: se seu patrimônio dobrou em tamanho e sua alocação era 3%, ele passará a ser 1,5%.
- Na alta de 2020/2021, apenas com a subida da cotação, chegou a 30%.
- Ao passar dos 5%, encerro as compras e espero chegar a 25% do patrimônio. Estes 25% são um limite pessoal, cada um define o seu.
- Note que ele chegou sozinho aos 30%.
Meta anual e limite máximo
- Na minha política de alocação, existe, portanto, uma meta anual (neste exemplo, 5%) e um limite máximo de 25%.
Quando e quanto vender
- Estando acima destes 25%, vendo abaixo do limite de isenção mensal do imposto de renda todo mês até voltar aos 5% iniciais.
- Em bull market, pode ser que eu demore até mesmo para voltar ao limite máximo de 25%, devido ao limite de isenção mensal do imposto de renda.
- A cotação pode cair e, da mesma forma que chegou a mais de 25% em 2021, pode ir numa queda rápida aos 5% iniciais.
Rendimentos passados
- Rendimentos passados não garantem rendimentos futuros.
- Em 2021, como 2017, consegui aproveitar as altas.
- Nas baixas, fico tranquilo. Não disse que era um dinheiro já gasto?
Revisão das políticas de alocação
Ocasionalmente, eu reviso as metas anuais de alocação, conforme minha confiança maior ou menor.
As metas iniciais eram estas.
O raciocínio era que se em 2029 o bitcoin ainda existisse, provavelmente não era uma bolha e eu poderia até mesmo colocar o limite máximo.
No inverno cripto estava bem pequena, dava a impressão de uma bolha que estourou. As metas revisadas eram estas.
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Abaixo, estão as metas atuais. No momento deste post, o limite de 2024 já foi atingido somente com a subida das cotações.
Em outras palavras, atualmente não estou comprando.
Agora, parece que não, ou pode ser uma bolha que vai estourar mais adiante, não tem como saber o futuro, mas lembrando que já decretaram a morte do bitcoin inúmeras vezes.
Notem também que na política de alocação, já está definida a política de movimentação, o quanto a alocação aumenta anualmente.
Conclusão
- Estude antes de investir.
- Somente invista o que pode perder.
- Rendimentos passados não garantem rendimentos futuros.
- Procure ter critérios de compra e venda que te deixem tranquilos.
- Investimento de altíssimo risco, basta ver a volatilidade comparada com moedas e metais, além dos históricos de cotações.
- Para 2024, existe a perspectiva de subida das criptomoedas.
- As razões no caso específico do bitcoin seriam a aprovação dos ETFs nos EUA e o halving, previsto para abril/2024.
Referências
- Posts sobre criptomoedas.
- Banco de dados com notícias sobre bitcoin (em crescimento constante).
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